一、宏觀經(jīng)濟(jì)

1、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)：規(guī)模性減稅降費(fèi)是宏觀調(diào)控關(guān)鍵性舉措。近些年面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻國(guó)內(nèi)外環(huán)境，我們創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，把減稅降費(fèi)作為“先手棋”，幫助市場(chǎng)主體紓困和激發(fā)活力，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)。面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)下行壓力，要繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ鳎槍?duì)市場(chǎng)主體需求實(shí)施更大力度組合式減稅降費(fèi)，確保一季度經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)開(kāi)局、穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。要延續(xù)到期的減稅降費(fèi)措施，加大研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、增值稅留抵退稅力度，對(duì)受疫情影響重的服務(wù)業(yè)等困難行業(yè)實(shí)施精準(zhǔn)幫扶。堅(jiān)持政府過(guò)緊日子，換得市場(chǎng)主體總體穩(wěn)定、有奔頭。國(guó)家加大對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付，各地也要拿出措施。堅(jiān)決打擊偷稅漏稅，制止亂收費(fèi)。

2、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議：要加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃《綱要》確定的102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目和專項(xiàng)規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)施。圍繞糧食能源安全、先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、交通物流和網(wǎng)絡(luò)通信等基礎(chǔ)設(shè)施、城市保障性住房等重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)。前期已論證多年的重大水利項(xiàng)目要推動(dòng)抓緊實(shí)施，采取以工代賑等方式，使部分暫時(shí)沒(méi)能就業(yè)的農(nóng)民工有活干、有收入。指導(dǎo)新開(kāi)工項(xiàng)目投資下降的地方加強(qiáng)工作，扭轉(zhuǎn)投資不振狀況；按照資金跟著項(xiàng)目走的要求，盡快將去年四季度發(fā)行的1.2萬(wàn)億元地方政府專項(xiàng)債券資金落到具體項(xiàng)目。重點(diǎn)安排在建和能夠盡快開(kāi)工的項(xiàng)目，撬動(dòng)更多社會(huì)投資，力爭(zhēng)在一季度形成更多實(shí)物工作量。研究出臺(tái)盤活存量資產(chǎn)的政策措施；要推動(dòng)集中帶量采購(gòu)常態(tài)化、制度化并提速擴(kuò)面，持續(xù)降低醫(yī)藥價(jià)格，讓患者受益。以慢性病、常見(jiàn)病為重點(diǎn)，繼續(xù)推進(jìn)國(guó)家層面藥品集采，各地對(duì)國(guó)家集采外藥品開(kāi)展省級(jí)或跨省聯(lián)盟采購(gòu)。逐步擴(kuò)大高值醫(yī)用耗材集采覆蓋面，對(duì)群眾關(guān)注的骨科耗材、藥物球囊、種植牙等分別在國(guó)家和省級(jí)層面開(kāi)展集采。保證中選藥品和耗材長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)，加強(qiáng)監(jiān)管，確保中選產(chǎn)品降價(jià)不降質(zhì)。

3、央行《金融時(shí)報(bào)》：2021年，人民幣匯率有貶有升，雙向波動(dòng)，全年小幅升值2.3%。2022年，人民幣匯率面臨“四差變化”帶來(lái)的貶值壓力。一是本外幣利差縮小，二是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差變化，三是對(duì)外貿(mào)易差縮小，四是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期差逆轉(zhuǎn)。企業(yè)特別是進(jìn)口企業(yè)、借用外債企業(yè)要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，有效對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)防匯率貶值帶來(lái)?yè)p失。

4、發(fā)改委：碳達(dá)峰碳中和是一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，是一項(xiàng)復(fù)雜工程和長(zhǎng)期任務(wù)，不可能一蹴而就、畢其功于一役。處理好發(fā)展和減排、降碳和安全、破和立、整體和局部、短期和中長(zhǎng)期、政府和市場(chǎng)等多方面多維度關(guān)系，統(tǒng)籌有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作，既不能搞“碳沖鋒”，又不能搞運(yùn)動(dòng)式“減碳”。2022年要把碳達(dá)峰碳中和擺在環(huán)資工作的突出位置，加快完善碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，審核銜接各地區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案等。

二、金融市場(chǎng)

1、國(guó)務(wù)院辦公廳：印發(fā)《要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》。增加有效金融服務(wù)供給，支持在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場(chǎng)景試點(diǎn)使用數(shù)字人民幣；探索增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，鼓勵(lì)和引導(dǎo)上市公司現(xiàn)金分紅，完善投資者權(quán)益保護(hù)制度；支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)上市或掛牌融資；在依法自愿有償?shù)那疤嵯?，允許將存量集體建設(shè)用地依據(jù)規(guī)劃改變用途入市交易；到2022年上半年，完成試點(diǎn)地區(qū)布局、實(shí)施方案編制報(bào)批工作。到2023年，力爭(zhēng)在土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)等要素市場(chǎng)化配置關(guān)鍵環(huán)節(jié)上實(shí)現(xiàn)重要突破。到2025年，基本完成試點(diǎn)任務(wù)，要素市場(chǎng)化配置改革取得標(biāo)志性成果。

2、證監(jiān)會(huì)：發(fā)布《關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導(dǎo)意見(jiàn)》，進(jìn)一步明確北交所上市公司轉(zhuǎn)板相關(guān)安排。調(diào)整制定依據(jù)。刪除《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》(國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào))；名稱修訂。將“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”“精選層公司”分別修改為“北交所”“北交所上市公司”，將“轉(zhuǎn)板上市”修改為“轉(zhuǎn)板”；明確上市時(shí)間計(jì)算。北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，應(yīng)當(dāng)已在北交所上市滿一年，其在原精選層掛牌時(shí)間和北交所上市時(shí)間可合并計(jì)算。

3、銀保監(jiān)會(huì)原副主席王兆星：金融風(fēng)險(xiǎn)不可能清零。關(guān)鍵是要增強(qiáng)金融體系自身的免疫力，增強(qiáng)金融體系防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)金融體系的韌性和抗周期能力。這些能力不是自然形成和一蹴而就的，而是要通過(guò)持續(xù)的深化改革、不斷創(chuàng)新來(lái)提升肌體的優(yōu)勝劣汰和自我更新能力。

三、地產(chǎn)聚焦

1、中證報(bào)：上市房企陸續(xù)發(fā)布2021年12月銷售及拿地情況。2021年年底，很多房企積極參與2021年最后一輪土拍，為2022年新項(xiàng)目入市打基礎(chǔ)。房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)前融資處于較低水平，多數(shù)房企開(kāi)發(fā)資金來(lái)源逐漸側(cè)重于經(jīng)營(yíng)性融資。此外，有的房企為了節(jié)省拿地資金成本，積極發(fā)展代建項(xiàng)目。

2、銀保監(jiān)會(huì)：2021年11月末，房地產(chǎn)貸款同比增長(zhǎng)8.4%，整體保持穩(wěn)定。購(gòu)房者的合理住房需求進(jìn)一步滿足，個(gè)人住房貸款中90%以上用于支持首貸房。對(duì)于長(zhǎng)租房市場(chǎng)、保障性住房建設(shè)的金融支持力度加大，投向住房租賃市場(chǎng)的貸款增速接近各項(xiàng)貸款平均增速的5倍。

四、國(guó)資動(dòng)態(tài)

上證報(bào)：多地打響2022年項(xiàng)目開(kāi)工“發(fā)令槍”，新基建成重點(diǎn)投資領(lǐng)域。新年伊始，上海、浙江、河北等地已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)，或發(fā)布重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單，或組織集中開(kāi)工一批重點(diǎn)項(xiàng)目。分析人士稱，考慮到專項(xiàng)債提前下達(dá)等因素，今年一季度基建投資增速或達(dá)到10%，將顯著高于季節(jié)性增速。

五、研報(bào)精粹

中郵證券研究稱：整體來(lái)看，四季度GDP高于預(yù)期反映了基本面最差的時(shí)點(diǎn)或已度過(guò)，但12月的消費(fèi)和投資數(shù)據(jù)仍承壓，持續(xù)的增長(zhǎng)期待更強(qiáng)有力的“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首提“三重壓力”，需求收縮和預(yù)期轉(zhuǎn)弱并未得到徹底的扭轉(zhuǎn)，我們判斷2022年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)幽軄?lái)自于基建的發(fā)力和消費(fèi)的恢復(fù)，地產(chǎn)將在2022年一季度觸底，但政策意圖在托而不在舉，房住不炒的大趨勢(shì)不會(huì)改變。央行超量續(xù)作MLF，并下調(diào)MLF和7天逆回購(gòu)利率各10bp，降息意在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，降低融資成本，本次降息不會(huì)是本輪寬松的終點(diǎn)。后續(xù)貨幣政策在降準(zhǔn)、降息方面還有操作空間。

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